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巴菲特长线选股的方法和经验，众所周知，巴菲特最擅长的是中长线投资，自从巴菲特成为股神之后，每个股民都想从中找到巴菲特炒股的一些方法和经验。

股神巴菲特在投资方面一直遵循着自己独创的4步选股法，屡试不爽，经常能甄选出长线牛股，投资者不妨从中汲取一些选股思路。

Elkins写道，在资本市场上，巴菲特早已封神，可谓呼风唤雨，点石成金，奥马哈先知绝非浪得虚名，在股票投资与资本运作方面，老巴永远有其独到之处与制胜法宝，伯克希尔哈撒韦公司的股价就是最好的证明。

不少追踪巴菲特的专业人士指出，巴菲特的投资哲学并不是高不可攀，内在逻辑并不复杂，在一个《追寻亿万富翁足迹》的播客中，两位主持人Preston Pysh与Stig Brodersen总结了巴菲特选股的四个步骤。

对于普通投资而言，巴菲特并不建议精选个股，他认为散户应持有债券与低费率的指数基金，但两位主持人Preston Pysh与Stig Brodersen一再强调，巴菲特在投资任意一家公司之前都会遵循其自创的4步选股法。

投资那些具有卓越管理层与领导人的企业

BuffettsBooks.com网站创始人Pysh解释道，选股的第一步就是要找寻那些具有卓越领导人的企业，企业的任何一个决策都发自管理层，然后自上而下贯彻，对巴菲特而言，拥有很好的管理层对一家企业而言至关重要。

投资者挑选股票时，应先关注其CEO与董事会成员，从薪酬，负债，过往决策等观察判断这家企业风险系数如何。

投资于那些长期前景良好的企业

第二步就是看看一家企业是否具有发展前途，远景如何，其产品能否畅销30年。

此时，巴菲特就会抛出问题，互联网是否会改变人们使用其产品的习惯与方式。如果答案是肯定的话，那意味着这个产品很快就会被淘汰，投资者理应坚决不碰，这也是为什么巴菲特会投资箭牌口香糖，因为不管如何，嚼口香糖将会是人们生活中不可或缺的一部分。

投资于稳健的股票。

第三步就是这只股票必须运营稳健，且业务简单易懂，投资者应查阅该公司过去10年里的财务指标，以确保其盈利稳定且保持持续增长。

Pysh与Brodersen解释道，他们为此建立了一个财务稳定性指标的计算器。

投资于内在价值极具吸引力的股票

最后，巴菲特会预测这家公司的内在价值，未来有否提升的空间。如果该股目前的市价远低于其内在公允价值，他会考虑投资。

由于通胀因素的存在，随着时间的推移，明天的1美元实际上难比今天的1美元，因此投资者需将眼光放得更为长远，关注一家企业内在价值长期增值的潜力。

近日，美国国家经济研究局与定量基金AQR资产管理公司联合开展了一项研究，根据巴菲特过往50年的投资经历与回报中总结出了一套巴菲特选股公式。

选股公式较为复杂，包含了多种要素，而最重要的3大要素如下：

安全性。通过某只股票的历史波动性与Beta值来衡量。低估。某只股票市净率必须要低。质地好。通过某只股票的盈利性，稳定性，成长性与分红收益率来衡量。

很多朋友买票有个特点，全仓买一支票!尤其是在50万以下的投资账户非常常见，在长线投资中，这种仓位管理的办法是非常忌讳的，原因主要有两方面:

(1)总有小概率事件发生。炒股想赚钱，首先要承认自己不是圣人，不可能预知未来。我们通过概率游戏，赢多输少，最终获取利润。如果全仓一只个股，如果不幸面临了黑天鹅事件，有可能让你前几年的努力全部付支东流。因为我们不是先知，所以必须做好最坏的打算。

2)减少投资失败的可能性，平滑收益。对于长线投资而言，公司价值是第一考虑因素，但不是说其他因素不重要。举个例子，原本你看好一家公司，但是未来3年的时间周期内，你中意的公司可能会受到国家政策、行业风向、风投资本等很多因素的影响，让股价在未来的长时间内受到很多方面的干扰，超出自己预计的范围。人非圣贤，不可能各方面算的十分精确，一旦出现错误，必须要给自己留有退路，这就决定了我们必须要分散风险，哪怕降低收益。

那么，仓位管理该如何做呢?对新手来说，主要是要做好以下三点:

(1)构建长线投资组合，最少要有4、5支精选的优质长线个股，这些个股不分先后排名，都是优中选优的;

(2)每支股票15% – 20%的仓位，不要先主观给出仓位比例，等运营一段时间参考公司基本面的情况再做调整;

(3)预留20% 的现金作为机动，长线投资不是说一定持股纹丝不动，过程中有机会是需要做波段来控制成本。

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