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《股票技术技法》13、波浪理论

波浪理论是技术分大师艾略特殊性所发明的一种价格趋势分析工具它是一套全凭观察言观色得来的规律，可能以分析股市指数、价格的走势它也是世界股市面上分析上运用最多，而最难于我解和精通的分析工具。

艾略特认为，不管是股票不管是商品价格的波动，都有大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一浪，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。因经，投资者可以根据这些规律性的波动来预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。

基本特点

股价指数的上升和下跌将会交替进行；

推动浪和高速浪是价格波动的两个最基本型态，而推动浪可以再分割成五个小浪，一般用1-5来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用a,b,c来表示；

在止述八个波浪完毕之后，一个循环即千完成，走势将便入一下八波浪循环；

时间性的长短不会改变波浪的型态。因为市场仍依照其基本理态发展，波浪可以拉长，也可以缩细，便其基本型态永恒不变。

总之，波浪理论可以有和一句话来概括：即”八浪循环”

波浪的形态

那么，如何来划分上升五浪和下趴三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：

第1浪：几乎半数以上的第1浪，是属一营造底部理态的一部分，第1浪是八浪循环的开始始，由于这段落行情的上升出现在空头市场信息跌势后的反弹和反转，买方面军力量度并不强大，加上空头继续存在卖给压，因此，在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落花流水时，其回档的幅度往事往很深。另外半数的第1浪，出现在长期限备用整完成之后，在这类第1浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情。

第2浪，这一浪是下跌浪，由于市场人十误以为熊市尚未完结，其调整下的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅度，当行情在此浪中跌至接底部时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐弱，成交量也逐渐缩小时，第2浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头肩底、双底等到。

第3浪；第3浪的涨价势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成效量大幅上升，常出现传统图表中的突破信号，例如裂口跳升等到，这段落行情的走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被突破，尤其在突破第1浪的高点时，在最强烈的买进讯号，由于第3浪涨价势激烈，经常出现延长波浪的现象。

第4浪：第一线浪是行情大幅劲升后的调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现倾斜三角形的走势，但第4浪的底点不会低于第1浪的顶替点。

第5浪；在股市面上中第5浪的涨价势通常小于第3浪，且经常出现失败的情况，在第5浪中，三，三类股票通常是市场内的主导力量，其升幅常大于一类股，即投资人十常说的鸡犬升天，此其市场信息情绪表现相当乐观。

第a浪，在a浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未发生逆转，此进仅为一个暂时的回档现象，实际上该的下跌，在第5浪中通常已有警告信号，如成交量与走势背离或技术指标上的背离，但由于此时市场上心态仍较为乐观，该浪有时出现平势调整或者之型态运行。

第b浪，该浪表现经常是成交量度不大，一般而言刘多头的逃命脉线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资地误码率以为是另一波段落的涨价势形成多砂陷阱，许多人在此其惨套牢。

第c浪，是一段破坏力较强的下跌浪，趴势较为强劲，跌幅度大，持续的时间也较长久，而且出现全面性下跌。

比以上看来，波浪理论经似乎颇为简装和容易运用，实际上上，由于其每项一个琥下跌的完整过程中均包含有一个八浪循规蹈矩环，大循环中有小循环，小循规蹈矩环中有更小的循规蹈矩环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使用权数浪变得相当繁和难于把把，再加上其推动浪和调整浪经常出现延伸浪等到变化型杂和复杂型态，合独对浪的准确性确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用最大难点。

波浪之间的比例

波浪理论推测股市的升幅度采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是一上次高点的1.618，另一个高点双再乘以1.618，余此类推。

另外，下跌浪也是这样式，一般常见的回吐幅度度比率0.236,0.382,0.5,0.618等。

波浪理论内容的几个基本的要点

一个完整的循规蹈矩环包括八个波浪，五上三落。

波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为代一级的小浪。

跟随主流行下次的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

1，3，5三个推浪中，第3浪不可以是取短的一个波浪。

假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，两个波浪的运行时间及幅度会趋势于一致。

调整浪通常以三个浪的形态运行。

黄金分割率的奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

经常遇见的回吐比率为0.382,0.5及0.618

第四浪的底不可以低于第一浪的顶

波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场信息，其准确性越高。

波浪理论的缺陷

波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略本人，很多时都有会受一个问题的困扰，就是一浪是否已经完成而开始了另外一浪呢？有时由看是第一浪，乙看是第二浪，差之毫厘，失之千里。看错珠后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用经风险奇高的股票市场信息动作错误足以使人损失惨遭重。

怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场信息的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有升跌不应该计算入浪里面。数清完全是随意主观。

波浪理论有所谓伸展浪，有时五个浪要以伸展成九个浪，但在什么时候个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪可以跌到期无影无踪都仍然在地下跌浪。只要是升势未完仍然是处升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶替浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。

艾略的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪下不为例套用在变化万千的股市面上会十分危险，出错机会大于一切。

沾染下不为例不能运用于个股的选择上。

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