更新时间：2018-11-04 来源：巴菲特 点击：
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2019-11-22
【www.xxxnonstop.com--巴菲特】
在这次午餐上,麦克突然看到另外几个华尔街的着名投资商,他们大都是以冒险和胆大着称。麦克就借此询问巴菲特：“你是否常常冒险,投资中的冒险精神是不是都有害？”
巴菲特说：“这个不是绝对的。我感到投资者不能少了冒险精神,对很多的投资人来讲,成功通常是冒险的收获。”
几乎所有人的都知道股市的风险很大。但一个投资者如果没有起码的冒险精神,那么无疑要失去很多的投资机会。股市有风险,入市要谨慎。另一方面,只有具有高风险投资的魄力,才能够在投资市场中获得最大的利益。这一点除了巴菲特之外,着名的投资大家索罗斯的经历也可以证实。事实上,华尔街上没有一个金融投资人是胆小鬼。与之相反,那些最成功的投资家往往就是最大的冒险家。
巴菲特在接管所罗门兄弟公司的事件上更加表露了他的冒险精神,这也是其一生中最大的一次风险。他接管所罗门公司的最大受益就是从一个普通的投资家变成了全国闻名的金融家,并由此正式登上了最高商业舞台,为世界商业领域所熟悉。
所罗门成立于1910年,是美国获利最高的证券经纪公司之一,这家特许权遍布全球的公司,主要业务是从事政府债券的交易。
1991年,所罗门宣布该公司在国库券拍卖时发生了不正常与违规的行为。国库券拍卖是金融界最重要的大事,所罗门丑闻也因此被传的沸沸扬扬。所罗门表示购入数量超过法定标准的国库券。国库券是政府筹措资金用来偿还政府债务用的,由于它的特殊性,这件丑闻产生的后果可想而知。
几天内,所罗门的股票从每股36美元跌到每股25美元,很快又降到了每股20美元,接着信用评比机构也对其降低了等级,因此该公司的债券直线下滑,其他方面的连锁反应更是无法收场。整个所罗门公司上下都在接受调查,就连法院也堆满了有关所罗门的诉讼。有些大投资家停止了和所罗门的业务往来,很多公司甚至转而投向所罗门的竞争对手。如果事态继续发展下去,那么世界的金融体系就会动荡。
面对这种严峻的局面,所罗门公司总裁固佛兰德表示他将辞职,他向巴菲特打去了求救电话,请他出任该公司董事长。素来遇事慎重的巴菲特,这次面对风险如此之大的挑战时并没有过多思考,而是立刻飞往纽约。从巴菲特挺身而出整顿所罗门的那一天起,他就不再默默无闻了。但是,更重要的是,巴菲特必须面对所罗门攸关存亡的危机。
固佛兰德后来回忆说,他在阅读华尔街日报上有关所罗门高级主管对违法交易知而不报的报道时感到浑身发冷,好像就在读自己的讣文。他没有犹豫,很快地就考虑好了合适的接班人。他打电话给巴菲特并表示他和史劳斯都会辞职,请巴菲特出任董事长。之后,巴菲特回电话给固佛兰德,自愿担任该公司的临时董事长。
巴菲特后来也说：“我的确自愿担任临时董事长,虽然这并不是我想做的工作,但是我必须全力以赴,因为这关系着很多人的命运。我当时也难以保证做好,但是,我感到时局需要我来冒这次险。”
当时,在美国所有的公司中,除了花旗集团以外,所罗门拥有的资金最多。而往往最大的最有实力的公司最害怕突然事件的来临。因为,在你失去信任的同时意味着你也将失去一切的合作伙伴和朋友。大家都要在极短时间内,要走他们的所得并希望与你不再有任何经济关系。
“所罗门这家大银行所有的负债不超过1500亿美元,而当时的1500亿美元相当于纽约证券交易所所有挂牌公司的盈余总和,问题是,这1500亿美元都在几个星期内就要到期,所以我们面临着一个全球性的问题,我们的债主遍布世界各地,星期五或下个星期一就会有人要我们归还1400亿美元左右,这可不是件容易的事。”巴菲特说。
巴菲特接手所罗门的确面临空前的挑战。他不仅要安抚投资人与客户,同时还要应付刑事与民事调查,另一方面,他还得担心新的不知道隐藏在何处的炸弹随时可能被引爆。冷静而理性的巴菲特的确是处理所罗门危机的最佳人选。首先,他利用媒体的作用,召开新闻发布会。他非常真诚地公布所罗门公司一切真实的事情,坦率承认公司存在的缺陷和问题,寻求社会的理解。另外,他召集所罗门的管理董事会成员在世界贸易中心开会,并明确表示,所罗门一向以游走于法规边缘而出名,但是这种做法已经不能继续了,他对所罗门将会面临巨额罚款与诉讼费表示担忧但也愿意接受。1991年8月18日,巴菲特向社会和媒体宣布：
一,同意固兰佛德,史劳斯和梅立威勒等所罗门高管人员的辞职：二,开除负责政府债券交易的首席交易员莫泽和莫菲：三,任命东京的所罗门兄弟亚洲有限公司前任董事长莫汉为最高营运长,巴菲特则担任所罗门的最高执行长。
其实,在所罗门丑闻爆发后不久,巴菲特就开除了该公司的高级律师佛斯坦,任命毕业于哈佛法学院的丹汉接任其职务。
巴菲特还以真诚负责的态度,成功说服当时的美国财政部长布莱第,解除数小时前才下达的暂时交易禁令,从而让所罗门得以参加国库券拍卖。
后来,所罗门公司最高营运长莫汉说,巴菲特任命他为营运长之前根本不知道。当时所罗门整个公司都快被卖光了,原来的最高执行长离开了,所罗门转眼间流失了许多业务和资金,甚至停止了公司自己的股票交易。然而巴菲特来冒这次风险,还是源于他骨子里对金融市场由衷地喜爱和关注。
在巴菲特艰辛的努力下,所罗门获得的支持力量不断加大,与政府的关系也开始逐步缓和,客户的信任度也得到了一定恢复。在世界银行和麻州等客户开始恢复和所罗门的业务往来不久,所罗门也逐渐地恢复了正常营运。
后来,所罗门在市场上的迅速扭转,证明了巴菲特的冒险行为是非常值得的。对于如何有效处理所罗门的危机,他有着自己的理论依据。其中“与矛盾共生”理论,更适用于他这次的所罗门行动。在他看来,这次事件是很多因素作用的共同体,是众多因素推动着局势发生,新的矛盾中也有着新的变化。作为投资者能够从这些变化中能够学到和体会到不同事情运作的方式方法。
喜欢冒险的巴菲特,绝对不赞成冒没有把握的风险。他告诉投资者一个原则：如果你在股市中没有很好的表现,你就要以退为进,而不是去冒险。
“假如你真是要去冒险了,请注意细节,从细微处做起。”他说。